刚刚好十年前，2012年6月22日，特斯拉正在加州的Fremont工场举办了一次小型托付流动，内容是托付首台ModelS。
流动有多小呢？只有一个参与者，便是这辆电动车的买家。没有要说买特斯拉的车，其时了解特斯拉的人估量都没一些。
十年时候过去了，特斯拉果不其然的履历了质疑、讽刺，股价暴涨，狂跌，然后再暴涨。
险些没人信赖，一家草创企业，能够闭幕延续百年的燃油车时期。不外，极少数信赖的人，获取了庞大的回报，例如ARK，例如BailieGifford。
投资便是如许，热闹中进场的，赚免不了大钱；真正赚大钱的，开场都没有鲜花和掌声。
十年后的本日，汗青恍如又进入一个循环。
马斯克公布正在9月份的AIDay，会推出人形机器人，黄奇帆近来还说，此后二三十年，可以构成万亿美圆级别市场的大件，家用机器人是此中一个。
机器人，会是下一个电动车吗？
01
进击的机器人
关于机器人，大师其实不目生。
由每一个男生皆想上一次的高达，到呆萌的哆啦A梦，由Netflix的《爱，殒命，机器人》，到HBO的《西部天下》，机器人假设真的存在，光是影视版权费，皆能收很多钱。
正在"将来的机器人长什么样"这个问题上，人类一点都不怜惜想象力。《爱死机》第二季的第一集合，描写了那样一个社会：
一座名为"日落之城"的乡村里，住的满是垂暮白叟，他们的生活所有由机器人效劳。由一样平常家务活、遛狗，到一日三餐，甚至连打网球，全是机器人代庖。所有乡村没人劳动，然则大师都能过上优胜舒服的生活。
如许的社会，很科幻，不外，好像其实不悠远。
智能范畴有两条出名的狗，一条是谷歌的"阿尔法狗"，别的一条则是波士顿动力狗Spot。当前者还在自身和自身下棋时，后者由客岁曾经最先"下海"打工，并且由事的，照样高危职业。
由加拿大的基德克里克矿，到乌克兰的切尔诺贝利核事故现场，Spot既能够深入矿区举行宁静检验，又能够背上辐射探测装配，评价接续演化的辐射污染伤害。
除干矿工，Spot还客串了一把警犬。客岁，Spot到场了一次警员的入室观察，看得群众一阵恐慌。
相比起Spot的务实，中国的机器人更有烟火气。
碧桂园正在佛山静静建了一家名为"千玺"的餐厅，这家餐厅和易烊千玺干系不大，和机器人干系很大。
旗下的新型机器人餐厅，由汉堡、薯条，到各式粤菜，皆出自炒菜机器人之手。
最恐怖的是，这台机器人连煲仔饭皆可以干，饭焦皆干得那末隧道。
马斯克对机器人的界说是：
主动，能够完整替换人工，处置一些危险和重复性的事情。
不论是人型，照旧Spot如许的狗型，只要能够办事好人类，便是及格的机器人。
间隔爱死机中的"日落之城"，或许只差一个革命性的产物。春江水暖鸭先知，一级市场关于机器人范畴的投资，非常炽热。
由技能，产物，到资源，机器人行业一如十年前的电动车，二十年前的互联网，冷静播下一颗颗种子，期待抽芽。
02
投资，若何看？
若何投资机械人呢？如果投资的是技能革新，我们无妨把目光拉回到早年。
这已往20年时间里，发生过三次严重的手艺变化：PC互联网、挪动互联网、新能源汽车，每次变化，险些都市带来多数目、多层次的投资时机。
一般来说，最早吃到盈利的，是终端厂商。伴随着新技术渗入渗出率提拔，终端厂商的事迹会首先发作；
与此同时，供应链公司开端受益。跟着终端产品销售增加，供应链公司的功绩还会随之增加，乃至领域内的高门坎、无可替换的公司，生长水平更甚于终端厂商。
末了，新的技能产物遍及后，又会出生新的商业模式，这里又能够长出一批公司。
例如90年代终，PC及互联网鼓起，遐想、戴尔、惠普的电脑，开端走进家家户户；
正在电脑遍及的过程中，英特尔、微软这一些中心供应链公司，事迹开端兑现，慢慢发展为大型公司；
再以后，便是互联网时期开启，由新浪、搜狐、网易，到百度、腾讯、阿里，分歧的商业模式诞生出分歧的巨无霸公司。
而2010年前后入手下手的挪动互联网时期，根基复制了那样一个历程，只不过遐想、戴尔换成了苹果、华为，微软、英特尔换成了台积电、高通、大立光。最终正在新的挪动形式下，美团、拼多多、字节等企业乐成兴起。
毫无疑问，机器人的进展，玩法还不离其宗。
比如果在应用领域，扫地机器人在已往几年讲了一个高增加的故事。全国零售总额由2019年的80亿，增加至2021年的120亿，涨幅50%。个中龙头科沃斯凭仗高达80%的市占率，营收由19年的53.12亿，增加至21年的130.86亿。
股价上，正在事迹推进下，由上市初的20元摆布，一度涨到了251.61元，两年涨了10倍。
固然，科沃斯和扫地机器人的显露，大概不过是机器人盛宴前的一个小甜点。
由竞争格局来看，扫地机器人的门坎并非太高，产物同质化比较严重，关于机器人公司来讲，充其量是一个技能商业化的落脚点，并非计谋高地。
更好的投资典范榜样应该是直觉外科公司。凭借着技能积存、产物立异，和海量的专利掩护，直觉外科公司中心产物达芬奇手术机器人，正在环球占有了凌驾50%的市场份额，而且始终保持正在高毛利(65%-70%)，股价还正在曩昔的六年涨了十倍。
由持久来看，真正值得投资的机器人公司，应该是那种商业模式优秀、有技能门坎，并且还在不竭进化的创新型公司。
看完机器人本体，再来看供应链。
相似电池之于电动车，芯片、摄像头之于智能手机，工业机器人也是有本身的核心部件：控制器、伺服机电、减速器。
控制器相似人的"大脑"，卖力向机器人宣布和通报举措指令；伺服机电相似人的"神经"，卖力定位和挪动；减速器则适用于进步机器人举措精度，是中心零部件。
现在环球工业机器人本钱组成，35％摆布是减速器，20％摆布是伺服机电，15％摆布是控制器，机器加工本体只占15％摆布。
由本钱分布我们能够看到，门坎最高的是减速器。作为紧密机械工业的顶峰之作，减速器的手艺门坎极度高，需要将高精度的元器件、齿轮连系，融会了材料科学、紧密加工等多项手艺。机器人紧密减速手艺一向被外国把持，海内的谐波龙头绿的谐波，净利润率终年40%以上，与此同时负债率很低。
由谐波减速器身上，我们不难发明，机器人还能够讲国产替换的故事。
上游三大中心零部件——减速机、伺服机电、控制器，行业技术壁垒较高，最有价值局部仍被外资品牌把持；
中游机器人本体层面，海内竞争格局比拟分离，发那科、abb、库卡、安川四大家族正在中国占了靠近30%摆布的市场份额。
不外，这一些洽商的范畴，中国的厂商正在加快追逐，包含汇川技能等国产品牌，逐渐起头高人一等。
整体来看，机器人财产处于发作初期，将来也许像消耗电子、新能源汽车那样，由终端产品到财产链公司，都市迎来发作。
此中最有投资价值的，是那些具有高门坎的厂商，比如说谐波减速器等等。
而新的商业模式？现阶段还没有泛起，让我们刮目相待。
03
机械与人的干系
普通机器人聊到最终，始终离不开一个话题：
若何处置与人的干系？
伴随着机器人技能的成熟，低成本，高牢靠的机器人，将大批与代人的事情。
比方自动驾驶代替司机，快递机器人代替快递员，效劳机器人代替效劳员。
不管出于本钱思索，照旧经管难度，机器人与代人，一定会产生，然则问题是，这一些被替换的劳动力，要若何措置？
滴滴的司机，顺丰的快递小哥，美团的外卖骑手，这一些蓝领工人，正在中国有4亿人，他们的每一个人，皆多是家庭的经济支柱，一旦失去事情，结果不胜设想。
这便是抵牾了：明明技能正在提高，机器人能够解放人的双手，为何有更多的人过得不如畴前？
很明显，是分配制度，或者说生产关系涌现了题目。高中政治都有讲过，生产关系要顺应生产力的开展，可是当大批重复性事情，都可以由机器人完成，人类物质也许变得特别很是充裕的时间，生产关系要若何调剂呢？
这是一个很大的题目，这好像还说了然，机器人手艺海潮对社会的打击，必然和前面频频不一样。