整体推断:
有别于2011年,我们分辨2014年机械行业生长板块取周期板块纷繁走强。生长板块中强烈引荐油服、兵工、智能设备、冷链四大板块,生长股引荐组合包孕杰瑞股分、恒泰艾普、富瑞刻装、海刻高新、中国卫星、航天电子、机器人、开山股分、大冷股分,周期板块重点引荐海工取造船,周期股引荐组合包孕中国船舶、中集团体。
油服:重点引荐杰瑞、恒泰艾普、富瑞刻装。虽然个体油田2014年工作量存在不确定性,但全国油气资源人浮于事情况短期内得不到减轻,上游资源勘察开辟对油田工程技术服务的刚性需求确保民营油服仍是国有油服的边沿填补,2014年涪陵地域页岩气工作量成倍增加加快完井市场增加,海外包罗北美、南美、中亚储藏更多市场时机,我们年度重点推油服板块的杰瑞股分、恒泰艾普,和LNG 设备龙头富瑞刻装,本周重点引荐富瑞刻装。
智能设备:重点引荐机械人、博实股分、上海电机。老龄化和年均10%以上的人工本钱升幅,使得中低端工业生产和服务本钱压力上升,以机械人为代表的智能设备成为将来的朝阳产业之一,Google 收购包含BostonDynamics 在内的8家机械人制造商和A 股上市公司连续通知布告进入机械人产业链成为智能设备板块本轮上涨的催化剂,我们重点引荐机械人龙头企业机械人、博实股分、上海电机。
兵工:重点引荐中国卫星、航天电子、海刻高新。短期投资价值来源于需求增加的高度确定性、极高的技术壁垒和母公司资产的连续注入。恒久看,兵工板块的成长大幕才方才拉开,其背后是我国加速国防建设的计谋转型,和兵工企业产权构造优化调剂的需求。保持“强于大市”评级,重点引荐中国卫星、航天电子、海刻高新。
冷链:重点引荐大冷股分、烟台冰轮、雪人股分。阅历2-3年的前期试探,我们分辨2014年生鲜电商将在中大都会遍及,顺丰甄选(SFBest)有可能在生鲜电商行业别树一帜,且以自建冷链的方法直接拉动大中型冷库需求,年度重点引荐大冷股分、烟台冰轮、汉钟精机,本周重点引荐雪人股分。
周期类:重点推举中国船舶、中集团体。安全宏观组对美国、环球2014年GDP 增速猜测值较2013年分别有0.5、0.7个百分点的上升,以海运为主的环球商业行业升温,推进造船和集装箱行业底部苏醒,推举中国船舶、中集团体。
风险提醒:全球经济苏醒低于预期,行业竞争加重。